Je zou ze bijna missen te midden al het geopolitieke geweld: bedrijfscijfers!

Als Charlie Munger gelijk had toen hij zei dat jaloezie de wereld drijft, moet het voor beleggers in Puma een zeer motiverende week zijn.

Verder nog wat opvallende opmerkingen uit Davos.

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

Je zou ze bijna missen te midden al het geopolitieke geweld: bedrijfscijfers!
Als Charlie Munger gelijk had toen hij zei dat jaloezie de wereld drijft, moet het voor beleggers in Puma een zeer motiverende week zijn.
Verder nog wat opvallende opmerkingen uit Davos.
Beursnerd en Beursnerd XL&nbsp;
Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

Iedere werkdag werpt de Beursnerd een blik op de AEX. De grote stijgers en dalers komen voorbij, voorzien van duiding. Maar de Beursnerd graaft ook elke dag nog een slagje dieper. Hij of zij neemt een beursfonds onder de loep, bespreekt de effecten van het beleid van centrale banken op de financiële markten, of vertelt het geopolitieke verhaal achter beursbewegingen. Dat alles doet de Beursnerd in gesprek met Thomas van Zijl, misschien wel de best geïnformeerde presentator van Nederland. 

Beursnerd XL 

Naast de dagelijkse korte rubriek Beursnerd, is er een keer per week op donderdag nog extra tijd voor een langere analyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser, redacteur van BNR Zakendoen en een van de presentatoren van BNR Beurs, voor zijn rekening.  

Van de nieuwste cijfers van Heineken tot de laatste ontwikkelingen bij Tesla; van de rente op staatsobligaties tot de rendementen op aandelen; van verborgen kosten tot schandalen aan de top van beursgenoteerde bedrijven: de Beursnerd XL bespaart je de onzin en vertelt je waar het echt om draait in de wereld van het beleggen.   

Of zoals Beursnerd XL Jochem Visser het zelf zegt: ‘De waan van de dag viert hoogtij op de financiële markten, maar toch is elke stijger en elke daler onderdeel van een groter verhaal: van een sector, een economie, en soms zelfs van spanningen op het geopolitieke podium.’   

Op donderdag worden dit soort ontwikkelingen beter belicht door Visser. Indien de Beursnerd XL dat noodzakelijk acht worden de wijsheden van de beste beleggers op aarde erbij gepakt om bedrijven en financiële markten in het juiste perspectief te zien. Hierbij schuwt de Beursnerd XL de diepgang niet en zal hij het niet nalaten om de beleggingsfilosofie van Warren Buffett van Berkshire Hathaway erbij te betrekken wanneer mogelijk. 

Iedere werkdag werpt de Beursnerd een blik op de AEX. De grote stijgers en dalers komen voorbij, voorzien van duiding. Maar de Beursnerd graaft ook elke dag nog een slagje dieper. Hij of zij neemt een beursfonds onder de loep, bespreekt de effecten van het beleid van centrale banken op de financiële markten, of vertelt het geopolitieke verhaal achter beursbewegingen. Dat alles doet de Beursnerd in gesprek met Thomas van Zijl, misschien wel de best geïnformeerde presentator van Nederland. 
<hr>
Beursnerd XL 
Naast de dagelijkse korte rubriek Beursnerd, is er een keer per week op donderdag nog extra tijd voor een langere analyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser, redacteur van BNR Zakendoen en een van de presentatoren van BNR Beurs, voor zijn rekening.  
Van de nieuwste cijfers van Heineken tot de laatste ontwikkelingen bij Tesla; van de rente op staatsobligaties tot de rendementen op aandelen; van verborgen kosten tot schandalen aan de top van beursgenoteerde bedrijven: de Beursnerd XL bespaart je de onzin en vertelt je waar het echt om draait in de wereld van het beleggen.   
Of zoals Beursnerd XL Jochem Visser het zelf zegt: ‘De waan van de dag viert hoogtij op de financiële markten, maar toch is elke stijger en elke daler onderdeel van een groter verhaal: van een sector, een economie, en soms zelfs van spanningen op het geopolitieke podium.’   
Op donderdag worden dit soort ontwikkelingen beter belicht door Visser. Indien de Beursnerd XL dat noodzakelijk acht worden de wijsheden van de beste beleggers op aarde erbij gepakt om bedrijven en financiële markten in het juiste perspectief te zien. Hierbij schuwt de Beursnerd XL de diepgang niet en zal hij het niet nalaten om de beleggingsfilosofie van Warren Buffett van Berkshire Hathaway erbij te betrekken wanneer mogelijk.

Beursnerd | BNR

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

Beursnerd

Iedere werkdag werpt de Beursnerd een blik op de AEX. De grote stijgers en dalers komen voorbij, voorzien van duiding. Maar de Beursnerd graaft ook elke dag nog een slagje dieper. Hij of zij neemt een beursfonds onder de loep, bespreekt de effecten van het beleid van centrale banken op de financiële markten, of vertelt het geopolitieke verhaal achter beursbewegingen. Dat alles doet de Beursnerd in gesprek met Thomas van Zijl, misschien wel de best geïnformeerde presentator van Nederland. 



Beursnerd XL 



Naast de dagelijkse korte rubriek Beursnerd, is er een keer per week op donderdag nog extra tijd voor een langere analyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser, redacteur van BNR Zakendoen en een van de presentatoren van BNR Beurs, voor zijn rekening.  



Van de nieuwste cijfers van Heineken tot de laatste ontwikkelingen bij Tesla; van de rente op staatsobligaties tot de rendementen op aandelen; van verborgen kosten tot schandalen aan de top van beursgenoteerde bedrijven: de Beursnerd XL bespaart je de onzin en vertelt je waar het echt om draait in de wereld van het beleggen.   



Of zoals Beursnerd XL Jochem Visser het zelf zegt: ‘De waan van de dag viert hoogtij op de financiële markten, maar toch is elke stijger en elke daler onderdeel van een groter verhaal: van een sector, een economie, en soms zelfs van spanningen op het geopolitieke podium.’ 



Op donderdag worden dit soort ontwikkelingen beter belicht door Visser. Indien de Beursnerd XL dat noodzakelijk acht worden de wijsheden van de beste beleggers op aarde erbij gepakt om bedrijven en financiële markten in het juiste perspectief te zien. Hierbij schuwt de Beursnerd XL de diepgang niet en zal hij het niet nalaten om de beleggingsfilosofie van Warren Buffett van Berkshire Hathaway erbij te betrekken wanneer mogelijk. 

Iedere werkdag werpt de Beursnerd een blik op de AEX. De grote stijgers en dalers komen voorbij, voorzien van duiding. Maar de Beursnerd graaft ook elke dag nog een slagje dieper. Hij of zij neemt een beursfonds onder de loep, bespreekt de effecten van het beleid van centrale banken op de financiële markten, of vertelt het geopolitieke verhaal achter beursbewegingen. Dat alles doet de Beursnerd in gesprek met Thomas van Zijl, misschien wel de best geïnformeerde presentator van Nederland. 
  
Beursnerd XL 
  
Naast de dagelijkse korte rubriek Beursnerd, is er een keer per week op donderdag nog extra tijd voor een langere analyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser, redacteur van BNR Zakendoen en een van de presentatoren van BNR Beurs, voor zijn rekening.  
  
Van de nieuwste cijfers van Heineken tot de laatste ontwikkelingen bij Tesla; van de rente op staatsobligaties tot de rendementen op aandelen; van verborgen kosten tot schandalen aan de top van beursgenoteerde bedrijven: de Beursnerd XL bespaart je de onzin en vertelt je waar het echt om draait in de wereld van het beleggen.   
  
Of zoals Beursnerd XL Jochem Visser het zelf zegt: ‘De waan van de dag viert hoogtij op de financiële markten, maar toch is elke stijger en elke daler onderdeel van een groter verhaal: van een sector, een economie, en soms zelfs van spanningen op het geopolitieke podium.’ 
  
Op donderdag worden dit soort ontwikkelingen beter belicht door Visser. Indien de Beursnerd XL dat noodzakelijk acht worden de wijsheden van de beste beleggers op aarde erbij gepakt om bedrijven en financiële markten in het juiste perspectief te zien. Hierbij schuwt de Beursnerd XL de diepgang niet en zal hij het niet nalaten om de beleggingsfilosofie van Warren Buffett van Berkshire Hathaway erbij te betrekken wanneer mogelijk.

Beursnerd | Beleggers in Puma kijken stikjaloers naar Adidas

Was wel weer eens tijd he. 

Twee jaar later is het beeld niet veel beter. In tegenstelling tot mijn schaapachtige antwoorden aan het einde van deze audio wordt het lijstje van rendementen binnenkort overigens wél online gezet, want Thomas heeft gewoon gelijk. Dat moet openbaar. Helaas is onze publicatiesoftware voor shownotes bij podcasts daar niet geschikt voor. Dat moet dus op de website in een leesbare vorm. Wordt aan gewerkt. Dan komt hier een linkje te staan.

Bijzonder: de ene vermogensbeheerder werpt op dat vermogensbeheer.nl 'niet onafhankelijk is', als reden voor ontbrekende data die ook gewoon op de eigen website had kunnen worden gezet. De ander belt op en betuigt steun voor het verhaal.

Geinig. Want laten we wel wezen: Jack Bogle heeft hier de hele passieve beleggingsbusiness voor opgericht. Dit is geen originele constatering, maar wel bijzonder dat hij al die jaren later nog relevant is. Alle nuances en disclaimers ten spijt natuurlijk. Waarvan 'och, we beschermen de klant tegen zichzelf, want hoe lang dacht je dat men in de index blijft zitten' toch wel de beste is.

Belangrijker:Marco Groot verdient nog altijd credits. Deze traditie is afkomstig van hem. Rust zacht, ouwe baas! Je wordt nog altijd gemist.

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

Was wel weer eens <a href="https://www.bnr.nl/podcast/beursnerd/10543404/xl-doet-jouw-fondsmanager-het-wel-beter-dan-de-index">tijd </a>he. 
Twee jaar later is het beeld niet veel beter. In tegenstelling tot mijn schaapachtige antwoorden aan het einde van deze audio wordt het lijstje van rendementen binnenkort overigens w&eacute;l online gezet, want Thomas heeft gewoon gelijk. Dat moet openbaar. Helaas is onze publicatiesoftware voor shownotes bij podcasts daar niet geschikt voor. Dat moet dus op de website in een leesbare vorm. Wordt aan gewerkt. Dan komt&nbsp;hier een linkje te staan.
Bijzonder: de ene vermogensbeheerder werpt op dat vermogensbeheer.nl 'niet onafhankelijk is', als reden voor ontbrekende data die ook gewoon op de eigen website had kunnen worden gezet. De ander belt op en betuigt steun voor het verhaal.
Geinig. Want laten we wel wezen: Jack Bogle heeft hier de hele passieve beleggingsbusiness voor opgericht. Dit is geen originele constatering, maar wel bijzonder dat hij al die jaren later nog relevant is. Alle nuances en disclaimers ten spijt natuurlijk. Waarvan 'och, we beschermen de klant tegen zichzelf, want hoe lang dacht je dat men in de index blijft zitten' toch wel de beste is.
Belangrijker: Marco Groot verdient nog altijd&nbsp;<a href="https://marcogroot.com/2022/08/17/bijzonder-beheerd/">credits</a>. Deze traditie is afkomstig van hem. Rust zacht, ouwe baas! Je wordt nog altijd gemist.
Beursnerd en Beursnerd XL&nbsp;
Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

XL | Doet jouw vermogensbeheerder het wél beter dan de index? Deel 2

Bij Adyen zijn de groeiverwachtingen altijd zo hooggespannen dat het héél erg meevalt of tegenvalt. Dit keer valt het mee. Vooral omdat de grootste daler in de AEX dit jaar de zorgen van zich afschudt die Cleveland Research op zijn rug hing.

Die koersdaling van bijna 9 procent begin juni was afkomstig van een naar rapportje van Cleveland waarin stond dat Adyen prijsverlagingen zou gaan doorvoeren en verkooppersoneel wegvloeide naar de Britse concurrent. Goed, Adyen ontkende dat laatste stellig, het eerste werd deels feitelijk bestreden en de rest van de aanklachten werd in een reactie mooi weggemoffeld. Maar die omzetgroei van 19 procent die het bedrijf nu laat zien nemen voor beleggers genoeg zorgen weg. Wie van lager komt, gaat makkelijk hoger als het goed gaat.

Dan Anthropic.

2 biljoen dollar waard bij de beursgang in oktober, zegt een half dozijn investeerders in het bedrijf die werden geraadpleegd door de Financial Times. Meteen de allergrootste beursgang ooit. Het begint bijna normaal te worden om zulke uitspraken te horen dit jaar.

Ja, we horen de Ed Zitrons van de wereld alweer schreeuwen op de achtergrond. Bubbel! Failliet verdienmodel! Te hoge kosten! Komt niet uit!

Maar zo gek is dat getal niet. Hou even in het oog dat alle omzetten die hierna volgen, slechts maandomzetten zijn die vermenigvuldigd worden met 12. Maar zo gek is dat nou ook weer niet, met zulke duizelingwekkende groei per maand.

Wie er sec naar kijkt, ziet een bedrijf dat eind 2024 nog een jaaromzet van 1 miljard dollar op een waardering van 60 miljard dollar neerzette. Inmiddels zitten we volgens de laatste financieringsronde in mei op een jaaromzet van 47 miljard dollar en een waardering van 965 miljard dollar. Ja, dat gaat hard. Als je die groei doortrekt, is het verhaal over 100 tot 120 miljard dollar aan omzet eind dit jaar (zoals de investeerders vertellen) helemaal niet zo gek, en dan is de 2 biljoen aan waardering dus al helemaal niet zo raar.

Een voorbeeld. 

Claude Code groeit aardig. Dat softwareproductje behaalde in november vorig jaar nog een jaaromzet van 1 miljard. Dat werd in februari 2.5 en in april werd het 8. Waar zouden we nu zijn?

En dat is dan slechts Code. Driekwart van de omzet van dit bedrijf komt uit verhuur van de hele modelfamilie Claude. Claude Code is dan nog eens een brok, en de rest is de consument. Dat is bijzonder, en dat zijn betere kaarten dan OpenAI, dat zo ongeveer de omgekeerde versie heeft van deze omzetverdeling, waar het gros bestaat uit consumentenabonnementen en een kleiner deel uit zakelijke abonnementen.

De grote adder onder het gras zijn natuurlijk de kosten voor rekenkracht. Anthropic verwacht eind 2028 of 2029 pas een positieve vrije kasstroom (lees: het minst manipuleerbare winstcijfer in je jaarrekening), maar verwacht tot en met 2028 makkelijk 80 miljard dollar aan kosten voor chipvastgoed.

Goed.

Hoe de wereld is veranderd tegen die tijd, wat dán de meest winstgevende AI-toepassingen en AI-modellen zijn, welke bedrijven die toepassingen & modellen leveren en vooral welk bedrijf niet kopieerbaar en welk bedrijf wél kopieerbaar is: het zijn allemaal zeer relevante vragen. Vorig jaar dachten we nog dat Alphabet mogelijk opgebroken zou worden en dat de searchmarkt door ChatGPT werd bedreigd. Vorig jaar was Anthropic klein duimpje in vergelijking met de club van Sam Altman.

Het gaat hard. Laat dat duidelijk zijn. Maar die grote getallen zijn nou ook weer niet zo gek als ze lijken, gebaseerd op de groei.

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

Bij Adyen zijn de groeiverwachtingen altijd zo hooggespannen dat het h&eacute;&eacute;l erg meevalt of tegenvalt. Dit keer valt het mee. Vooral omdat de grootste daler in de AEX dit jaar de zorgen van zich afschudt die Cleveland Research op zijn rug hing.
Die koersdaling van bijna 9 procent begin juni was afkomstig van een naar rapportje van Cleveland waarin stond dat Adyen prijsverlagingen zou gaan doorvoeren en verkooppersoneel wegvloeide naar de Britse concurrent. Goed, Adyen <a href="https://www.deaandeelhouder.nl/columns/adyen-onder-vuur-terecht-of-niet/">ontkende dat laatste stellig</a>, het eerste werd deels feitelijk bestreden en de rest van de aanklachten werd in een reactie mooi weggemoffeld. Maar die omzetgroei van 19 procent die het bedrijf nu laat zien nemen voor beleggers genoeg zorgen weg. Wie van lager komt, gaat makkelijk hoger als het goed gaat.
Dan Anthropic.
2 biljoen dollar waard bij de beursgang in oktober, zegt een half dozijn investeerders in het bedrijf die werden <a href="https://www.ft.com/content/840ac156-af1c-4a82-b260-ae791072fcfa?syn-25a6b1a6=1">geraadpleegd</a> door de Financial Times. Meteen de allergrootste beursgang ooit. Het begint bijna normaal te worden om zulke uitspraken te horen dit jaar.
Ja, we horen de Ed Zitrons van de wereld alweer schreeuwen op de achtergrond. Bubbel! Failliet verdienmodel! Te hoge kosten! Komt niet uit!
Maar zo gek is dat getal niet. Hou even in het oog dat alle omzetten die hierna volgen, slechts maandomzetten zijn die vermenigvuldigd worden met 12. Maar zo gek is dat nou ook weer niet, met zulke duizelingwekkende groei per maand.
Wie er sec naar kijkt, ziet een bedrijf dat eind 2024 nog een jaaromzet van 1 miljard dollar op een waardering van 60 miljard dollar neerzette. Inmiddels zitten we volgens de laatste financieringsronde in mei op een jaaromzet van 47 miljard dollar en een waardering van 965 miljard dollar. Ja, dat gaat hard. Als je die groei doortrekt, is het verhaal over 100 tot 120 miljard dollar aan omzet eind dit jaar (zoals de investeerders vertellen) helemaal niet zo gek, en dan is de 2 biljoen aan waardering dus al helemaal niet zo raar.
Een voorbeeld. 
Claude Code groeit aardig. Dat softwareproductje behaalde in november vorig jaar nog een jaaromzet van 1 miljard. Dat werd in februari 2.5 en in april werd het 8. Waar zouden we nu zijn?
En dat is dan slechts Code. Driekwart van de omzet van dit bedrijf komt uit verhuur van de hele modelfamilie Claude. Claude Code is dan nog eens een brok, en de rest is de consument. Dat is bijzonder, en dat zijn betere kaarten dan OpenAI, dat zo ongeveer de omgekeerde versie heeft van deze omzetverdeling, waar het gros bestaat uit consumentenabonnementen en een kleiner deel uit zakelijke abonnementen.
De grote adder onder het gras zijn natuurlijk de kosten voor rekenkracht. Anthropic verwacht eind 2028 of 2029 pas een positieve vrije kasstroom (lees: het minst manipuleerbare winstcijfer in je jaarrekening), maar verwacht tot en met 2028 makkelijk 80 miljard dollar aan kosten voor chipvastgoed.
Goed.
Hoe de wereld is veranderd tegen die tijd, wat d&aacute;n de meest winstgevende AI-toepassingen en AI-modellen zijn, welke bedrijven die toepassingen &amp; modellen leveren en vooral welk bedrijf niet kopieerbaar en welk bedrijf w&eacute;l kopieerbaar is: het zijn allemaal zeer relevante vragen. Vorig jaar dachten we nog dat Alphabet mogelijk opgebroken zou worden en dat de searchmarkt door ChatGPT werd bedreigd. Vorig jaar was Anthropic klein duimpje in vergelijking met de club van Sam Altman.
Het gaat hard. Laat dat duidelijk zijn. Maar die grote getallen zijn nou ook weer niet zo gek als ze lijken, gebaseerd op de groei.
Beursnerd en Beursnerd XL&nbsp;
Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

Anthropic wordt 2 biljoen dollar waard & Adyen slaat Cleveland bloedneus

ABN Amro presenteerde de kwartaalcijfers en analisten schrokken zich een hoedje. De nettowinst kwam uit op ruim 780 miljoen euro, honderd miljoen boven de analistenverwachting. Daarmee lijkt de koerswijziging die is ingezet door topvrouw Maguerite Bérard z'n vruchten af te werpen.

Verder worden beleggers nog getrakteerd over het inflatiecijfer over de maand juli. Mocht het tegenvallen, kan dat de markt in beweging brengen, iets wat we vrijdag na het banencijfer ook al zagen.

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

ABN Amro presenteerde de kwartaalcijfers en analisten schrokken zich een hoedje. De nettowinst kwam uit op ruim 780 miljoen euro, honderd miljoen boven de analistenverwachting. Daarmee lijkt de koerswijziging die is ingezet door topvrouw Maguerite B&eacute;rard z'n vruchten af te werpen.
Verder worden beleggers nog getrakteerd over het inflatiecijfer over de maand juli. Mocht het tegenvallen, kan dat de markt in beweging brengen, iets wat we vrijdag na het banencijfer ook al zagen.
Beursnerd en Beursnerd XL&nbsp;
Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

Beursnerd | Beleggers in Puma kijken stikjaloers naar Adidas

In 1 playlist(s)

Beursnerd

Social links

Follow podcast

Recent clips