מה המשמעות של משקיעים בשוק ההון? איך אנחנו עוקבים אחרי האחזקות שלהם בחברה? מה עומד מאחורי ההחלטות של כל אחד מסוגי המשקיעים השונים?  ב-10 ביוני 2021, מאנדיי הפכה לחברה ציבורית. מאז עברה יותר שנה וחצי, ולא משנה איך חשבנו שהחיים כחברה ציבורית יראו - פגשנו לא מעט אתגרים חדשים, ואנחנו ממשיכים ללמוד בכל יום שעובר. בנוסף לזה, השוק הפיננסי שבו הנפקנו שונה במאה שמונים מעלות מהשוק הפיננסי שבו אנחנו פועלים היום. אז עכשיו, יותר משנה וחצי לאחר ההנפקה המסע שלנו ממשיך, ואחרי שלמדנו לא מעט שיעורים, חלקם טובים וחלקם כואבים, רצינו לשתף אתכם בנסיון שצברנו.  ובדיוק בגלל זה התחלנו סדרה חדשה, שבה בכל פרק דריה ורטהיים תדבר עם ערן זינמן ואלירן גלזר, CFO במאנדיי, על נושא אחר שקשור לשיעורים שלמדנו בתור חברה ציבורית. אחרי שבפרק הקודם בסדרה דיברו על פונקציית האנליסטים, בפרק הנוכחי והשלישי בסדרה דריה, אלירן וערן צוללים עמוק אל תוך עולם המשקיעים בשוק ההון - בין אם מדובר בקרנות גידור, בנקים, משקיעים מוסדיים, או פשוט אדם פרטי שהחליט לרכוש מניות. הם משתפים בסוגי המשקיעים השונים ומה מוביל כל אחד מהם,  איך נראית התקשורת מולם, ומה ההשפעה שלהם על החברה.  --- מוזמנים להצטרף אל קבוצת הפייסבוק שלנו ולהמשיך את השיח - www.facebook.com/groups/startupforstartup/ ניתן למצוא את כל הפרקים ותכנים נוספים באתר שלנו -   https://www.startupforstartup.com/

ב-10 ביוני 2021, מאנדיי הפכה לחברה ציבורית. מאז עברה יותר שנה וחצי, ולא משנה איך חשבנו שהחיים כחברה ציבורית יראו - פגשנו לא מעט אתגרים חדשים, ואנחנו ממשיכים ללמוד בכל יום שעובר. בנוסף לזה, השוק הפיננסי שבו הנפקנו שונה במאה שמונים מעלות מהשוק הפיננסי שבו אנחנו פועלים היום. אז עכשיו, יותר משנה וחצי לאחר ההנפקה המסע שלנו ממשיך, ואחרי שלמדנו לא מעט שיעורים, חלקם טובים וחלקם כואבים, רצינו לשתף אתכם בנסיון שצברנו.  ובדיוק בגלל זה התחלנו סדרה חדשה, שבה בכל פרק דריה ורטהיים תדבר עם ערן זינמן ואלירן גלזר, CFO במאנדיי, על נושא אחר שקשור לחיים כחברה ציבורית.  בפרק השני בסדרה, אנחנו צוללים עמוק אל תוך עולם האנליסטים - ואל העבודה איתם. פונקציית האנליסטים היא מאוד משמעותית בחיים של חברה ציבורית, ולדוחות שהם מפרסמים יש חשיבות עצומה לאיך שהשוק יתפוס את החברה שלנו. אלירן וערן משתפים במה התפקיד של אנליסטים בעבודה עם חברות ציבוריות, איך נראית העבודה שלנו איתם ,ולמה הדוחות שלהם כל כך חשובים.  ---  פרקים נוספים בנושא:  194: החיים כחברה ציבורית 01 - מסכמים שנה וחצי (עם ערן זינמן ואלירן גלזר) --- מוזמנים להצטרף אל קבוצת הפייסבוק שלנו ולהמשיך את השיח - www.facebook.com/groups/startupforstartup/ ניתן למצוא את כל הפרקים ותכנים נוספים באתר שלנו -   https://www.startupforstartup.com/

איך נראה יום ההנפקה? איך מתמודדים עם נפילת המתח שמגיעה אחרי יעד כל כך משמעותי? ואיך נראים החיים כחברה ציבורית? כשהחלטנו לצאת לדרך עם סדרת ההנפקה, זה היה כי היה הרבה מאוד מידע שלא היה נגיש עבורנו כשהתחלנו להתכונן להפיכה לחברה ציבורית, בטח שלא בעברית, ורצינו לחלוק אותו עם כל מי שעומד בפני הנפקה בעצמו, או שפשוט מתעניין בתהליך.   את הסדרה התחלנו ממש מההתחלה - דיברנו על הדברים שכדאי לדעת לפני שנכנסים לתהליך, תיארנו את ציר הזמן החל מבחירת הבנקים ועד יום ההנפקה עצמו, מיפינו את השחקנים המרכזיים ואת הדברים שעשינו כדי לכלול את כל העובדים בתהליך, ועברנו על תהליך הרואדשואו וקביעת השווי. השבוע, בפרק האחרון של הסדרה, רצינו להתמקד באיך נראה יום ההנפקה עצמו, ובתקופה הראשונה שלנו כחברה ציבורית, בדיוק 168 ימים אחרי ההנפקה. בפרק, ליאור קרנכל מדברת עם רועי מן וערן זינמן, מנכ״לים ומייסדי מאנדיי, ועם אלירן גלזר, CFO בחברה, על הלילה האחרון לפני ההנפקה, על השלבים השונים שעוברים ביום ההנפקה עצמו ועל ירידת המתח שמגיעה אחריו, ועל הדברים שהיינו אחרת - ועל אלו שהיינו עושים שוב.  ---  תוכן נוסף בנושא:  איך נראתה מאנדיי מבפנים בשנה של ההנפקה  איך יצאנו להנפקה - שלב אחר שלב עמוד ״הכל על הנפקה״ --- מוזמנים להצטרף אל קבוצת הפייסבוק שלנו ולהמשיך את השיח - www.facebook.com/groups/startupforstartup/ ניתן למצוא את כל הפרקים ותכנים נוספים באתר שלנו -   https://www.startupforstartup.com/

מה זה רואדשואו? איך קובעים את השווי לפיו מנפיקים חברה? ואיך בוחרים את המשקיעים הראשונים? זה הפרק השישי בסדרה שלנו על הנפקה, ואחרי שבפרקים הקודמים סקרנו את האירועים המרכזיים על פני ציר הזמן, דיברנו על השחקנים שחשוב להכיר בתהליך וענינו על שאלות בסיסיות בתהליך - הגענו לחלק האחרון במסע הזה. החלק הזה הוא הרואדשואו, שמסתיים קביעה של שווי החברה ובהרכבת הבוק - בחירת המשקיעים. השבוע, ליאור קרנכל מדברת עם ערן זינמן ורועי מן, מנכ״לים ומייסדים-שותפים, ועם אלירן גלזר, סמנכ״ל הכספים במאנדיי, על השלב האחרון - והכל כך אינטנסיבי ומשמעותי הזה. הם מדברים על התובנות שאספו משמונה ימים שבהם עורכים בכל יום בין 7 ל-10 פגישות עם משקיעים, על השיקולים שמאחורי קביעת השווי של החברה, ועל הדרך לשמור על אוויר בתוך ימים כל כך עמוסים. ---  פרקים נוספים בנושא:  122: סדרת IPO 01 - מה כדאי לדעת על תהליך ההנפקה?  125: סדרת IPO 02 - מתל אביב עד נאסד״ק - איך נראה תהליך הנפקה (חלק 1)   126: סדרת IPO 03 - מתל אביב עד נאסד״ק - איך נראה תהליך הנפקה (חלק 2)  127: סדרת IPO 04 - על השחקנים המרכזיים בתהליך ההנפקה  133: סדרת IPO 05 - למה בחרנו לערב את כל העובדים בתהליך ההנפקה  --- מוזמנים להצטרף אל קבוצת הפייסבוק שלנו ולהמשיך את השיח - www.facebook.com/groups/startupforstartup/ ניתן למצוא את כל הפרקים ותכנים נוספים באתר שלנו -   https://www.startupforstartup.com/  

למה החלטנו לערב את כל העובדים בתהליך ההנפקה? מה היתרונות והמחירים של ההחלטה הזו? ואיך שומרים על סוד כשיותר מ-600 אנשים יודעים אותו?  ביולי 2020 התקבלה החלטה בישיבת הבורד שלנו במאנדיי - יוצאים להנפקה. יום אחרי קבלת ההחלטה הזו, בפגישת חברה גלובלית, כל העובדים מקבלים גם הם את העדכון. בשלב הזה עוד לא היה לנו מושג איך ייראה התהליך, כמה זמן הוא ייקח או מי יהיה מעורב בו - אבל באותו יום כל העובדים נחשפו למידע הזה, ולעובדה שהוא חייב להיות דיסקרטי. זו לא הדרך היחידה לעשות את זה - הרבה חברות שיוצאות להנפקה מעדיפות להשאיר את המידע אצל מעגל מצומצם של עובדים שלוקח חלק בתהליך, ושאר העובדים נחשפים להנפקה יחד עם שאר העולם, לאחר פרסום התשקיף. בהתחשב בסיכונים - גם ברמת האינדיבידואל וגם ברמת החברה - של שיתוף במידע שחייב להישאר סודי, יש היגיון בהחלטה הזו. אז למה בכל זאת החלטנו לעשות את זה אחרת? השבוע, ליאור קרנכל מדברת עם אושרת בנימין, VP HR, ועם אוריאל וייס, VP Operation במאנדיי.קום, שהובילו את תהליך העירוב של כלל העובדים בהנפקה. הם משתפים את הסיבות מאחורי ההחלטה הזו, מסבירים איך בכלל מנגישים מידע כל כך מורכב, ומדברים על האחריות שיש לחברה כלפי עובד בתקופה כזו. --- בפרק, אנחנו מדברים על התכנים שיצרנו כדי להנגיש את הידע שקשור להנפקה לעובדים. אם אתם רוצים לצפות בסרטונים, כנסו לעמוד ׳הכל על הנפקה׳  באתר שלנו ---  פרקים נוספים בנושא: 122: סדרת IPO 01 - מה כדאי לדעת על תהליך ההנפקה?  125: סדרת IPO 02 - מתל אביב עד נאסד״ק - איך נראה תהליך הנפקה (חלק 1)   126: סדרת IPO 03 - מתל אביב עד נאסד״ק - איך נראה תהליך הנפקה (חלק 2)  127: סדרת IPO 04 - על השחקנים המרכזיים בתהליך ההנפקה  --- מוזמנים להצטרף אל קבוצת הפייסבוק שלנו ולהמשיך את השיח - www.facebook.com/groups/startupforstartup/ ניתן למצוא את כל הפרקים ותכנים נוספים באתר שלנו -   https://www.startupforstartup.com/

מה בדיוק עושים חתמים? למה חשוב לבחור אנליסטים שיש לנו כימיה איתם? ולמה יש כל כך הרבה עורכי דין שמעורבים בהנפקה? את תהליך ההנפקה מלווים לא מעט שחקנים חיצוניים - חתמים, אנליסטים, רואי חשבון, עורכי דין, עוד עורכי דין, עוד קצת עורכי דין וכמובן - משקיעים. בפרק הרביעי בסדרה שלנו על ההנפקה, ואחרי שסיימנו לסקור את ציר הזמן של תהליך ההנפקה, ליאור קרנכל מדברת עם ערן זינמן ורועי מן, המייסדים של מאנדיי.קום, על השחקנים המרכזיים בתהליך - מי הם, איפה בתהליך פוגשים אותם, ומה למדנו מהעבודה מולם. אם עוד לא האזנתם לפרקים הקודמים על ציר הזמן של תהליך ההנפקה, אנחנו ממליצים להאזין להם לפני הפרק הזה. ---  פרקים נוספים בנושא: 122: סדרת IPO 01 - מה כדאי לדעת על תהליך ההנפקה?  125: סדרת IPO 02 - מתל אביב עד נאסד״ק - איך נראה תהליך הנפקה (חלק 1)   126: סדרת IPO 03 - מתל אביב עד נאסד״ק - איך נראה תהליך הנפקה (חלק 2)  --- מוזמנים להצטרף אל קבוצת הפייסבוק שלנו ולהמשיך את השיח - www.facebook.com/groups/startupforstartup/ ניתן למצוא את כל הפרקים ותכנים נוספים באתר שלנו -   https://www.startupforstartup.com/

מה עושים אחרי שכותבים תשקיף? איך נראית עבודה מול משקיעים בתהליך הנפקה? ומה זה בדיוק סינדיקט?  השבוע, אנחנו מגיעים לחלק השני של סקירת ציר הזמן של תהליך הנפקה. בפרק, ליאור קרנכל מדברת עם ערן זינמן ורועי מן, המייסדים והמנכ״לים של מאנדיי.קום, על פגישות עם משקיעים ואנליסטים, בחירת הסינדיקט, יצירת וידאו לרואדשואו - ועל הרגע אחרי שהתשקיף הופך לציבורי. הם מסבירים את המשמעות של כל שלב, משתפים איך הוא עבד אצלנו, וחוזרים לתובנות המרכזיות שלהם מהתהליך. כיוון שמדובר בפרק עם שני חלקים, אם עוד לא האזנתם לפרק הקודם - אנחנו ממליצים להתחיל ממנו.    ---  פרקים נוספים בנושא:  122: סדרת IPO 01 - מה כדאי לדעת על תהליך ההנפקה?  125: סדרת IPO 02 - מתל אביב עד נאסד״ק - איך נראה תהליך הנפקה (חלק 1)  --- מוזמנים להצטרף אל קבוצת הפייסבוק שלנו ולהמשיך את השיח - www.facebook.com/groups/startupforstartup/ ניתן למצוא את כל הפרקים ותכנים נוספים באתר שלנו -   https://www.startupforstartup.com/

איך נראה תהליך הנפקה מא׳ ועד ת׳? איך בוחרים את הבנקים שילוו את התהליך? מה זה בדיוק תשקיף, ומאיפה מתחילים לכתוב אותו?  כשישבנו לתכנן את סדרת הפרקים על ההנפקה, היה ברור לנו שאחד הנושאים שהכי נרצה לעשות בהם סדר הוא ציר הזמן של כל התהליך הזה, או כפי שנקרא לו בפרק - הטיימליין. אז התיישבנו לשיחה ארוכה - כל כך ארוכה שעשינו אותה בשני חלקים - שבה סקרנו את כל האירועים הכי משמעותיים בתהליך ומה היינו שמחים לדעת עליהם כשיצאנו לדרך.   השבוע, בפרק השני בסדרה שלנו על הנפקה, ליאור קרנכל מדברת עם ערן זינמן ורועי מן, המייסדים והמנכ״לים של מאנדיי.קום, על שלושת השלבים הראשונים בתהליך ההנפקה: בחירת הבנקים (החתמים), פגישת Org, וכתיבת התשקיף. הם מסבירים את המשמעות שלהם, משתפים איך כל שלב עבד אצלנו, וחוזרים לתובנות המרכזיות שלהם מהתהליך.  ---  פרקים נוספים בנושא:  122: סדרת IPO 01 - מה כדאי לדעת על תהליך ההנפקה? --- מוזמנים להצטרף אל קבוצת הפייסבוק שלנו ולהמשיך את השיח - www.facebook.com/groups/startupforstartup/ ניתן למצוא את כל הפרקים ותכנים נוספים באתר שלנו -   https://www.startupforstartup.com/  

ביוני 2021 מאנדיי הפכה לחברה ציבורית, ורגע הצלצול בפעמון של נאסד״ק (שהוא למעשה כפתור באייפד, אבל זאת כבר שיחה אחרת) חתם מסע ארוך שבמהלכו צברנו כחברה הרבה מאוד ידע שאנחנו רוצים להעביר הלאה לטובת כל יזם ויזמת בישראל שינפיקו חברה יום אחד.  הפרק השבוע הוא הראשון מתוך סדרה של פרקים שיתמקדו בהנפקה, ובו ליאור קרנכל מדברת עם רועי מן וערן זינמן, המייסדים והמנכ״לים של מאנדיי.קום, על הדברים הכי בסיסיים שחשבנו שצריך לדעת על הנפקה לפני שנכנסים לתהליך. הם מדברים על תהליך ההנפקה בהיי-לבל, ועונים על שאלות כמו - למה הנפקה? למה דווקא עכשיו? איך זה משפיע על החברה? והאם יש דברים שכדאי לעשות לפני שהופכים מחברה פרטית לחברה ציבורית? אחת הסיבות שהסדרה הזו מאוד מרגשת עבורנו היא שהמידע שנחלוק איתכם בפרקים הקרובים לא היה נגיש עבורנו כשהתחלנו להתכונן להנפקה, בטח שלא בעברית, וזו זכות ממש גדולה להביא אותו כאן היום. אז בין אם אתם עובדים בחברה שעומדת לצאת להנפקה ורוצים ללמוד על התהליך, פאונדרים שחושבים על הנפקה בעתיד או פשוט מתעניינים בתהליך שעברנו - הפרק הזה הוא בשבילכם. ציר הזמן של תהליך ההנפקה שלבי ההנפקה הם חלקי מרכזי בהבנת התהליך - כל אחד מהם הוא ארוך ומשמעותי בפני עצמו, וחשוב להכיר אותם: בחירת החתמים - התהליך של בחירת הבנק שיוביל את ההנפקה. בשלב הזה אנחנו בוחרים שני בנקים שיובילו את התהליך, אלו בעצם החתמים, כשהבנק המוביל נקרא Lead Left, והבנק השני נקרא Lead Right. השלב הזה מסתיים בבייקאוף, שזה יום שבו כל הבנקים שמתמודדים על ההובלה מציגים לנו את החברה כמו שהם תופסים אותה, וזה הזמן שלנו לבחון מי אנחנו חושבים שמבין אותנו הכי טוב. פגישת Org - תהליך ההנפקה מתחיל עם השחקנים הבאים - שני משרדי עורכי דין, הבנקים, ורואי החשבון. הפגישה הזו היא המקום שבו הם לומדים להכיר את החברה, והיא דורשת הרבה הכנה לפני. כל ההנהלה מעורבת בפגישה הזו, שהמטרה שלה להציג את החברה בפני החתמים - אנחנו רוצים ללמד אותם את כל מה שהם צריכים לדעת עלינו.  כתיבת התשקיף - התשקיף (F1) הוא מסמך הכולל בערך 200 עמודים שמגדירים את הOffering שלנו (הצעה של ניירות ערך). זה מסמך חשוב, שדורש שעות ארוכות של עבודה עם 40 אנשים שונים כדי לנסח ולדייק אותו. TTW - ׳בודקים את המים׳ - סדרת פגישות עם משקיעים שיקבעו את הטון של מערכת היחסים העתידית שלך איתם, ועוזרת לבנקאים שאתה עובד איתם לאמוד את העניין של המשקיעים בחברה. אחרי שכתבנו טיוטה ראשונה של התשקיף ושלחנו לרשות לניירות ערך, אנחנו רוצים לוודא שהקו הסיפורי עובד מול משקיעים. אנחנו יוצרים מצגת מהשלד של הסיפור כמו שהוא מסופר בתשקיף, ומציגים אותו למשקיעים במטרה לקבל עליו פידבקים. לאחר מכן המשקיע מעביר לחתם את הפידבק שלו, ואנחנו משתמשים בו כדי לשפר את המצגת והתשקיף שלנו. בחירת הסינדיקט - השלב שבו אתה בוחר את שני הבנקים האחרים אשר ילוו את תהליך ההנפקה, ומגדיר את מודל הפיצויים (compensation) שלהם. החתמים שבחרנו בשלב הראשון נקראים ה-active book runners, ובשלב הזה אנחנו בוחרים את ה-passive book runners, ואת ה-core mangers.  אנליסט דיי - זהו יום שבו כלל האנליסטים שסוקרים את החברה שלך, שומעים אותך מסביר במילים שלך על החברה. בשלב הזה, המצגת שלך כבר נבדקה על משקיעים ב-TTW, אבל לא ברמת עומק כזו. זהו שלב חשוב כיוון שהאנליסטים הם אלו שיסקרו את החברה גם לאחר ההנפקה.  פליפ - השלב שבו התשקיף, אחרי שאושר ע״י הרשות לניירות ערך, נהיה ציבורי. מאותו הרגע החברה מחויבת לצאת לרואדשואו תוך 14 ימים, כדי לוודא שהמידע שהוצג בתשקיף יהיה מהימן ורלוונטי גם ביום ההנפקה.  רואדשואו - שבועיים של פגישות עם משקיעים נוספים. הפעם, כבר הוגדר טווח מחירים למניות שלך, ובכל יום מגיעות עוד בקשות לקנייה - כך למעשה הרואדשואו הוא השלב שבו לומדים את הביקוש למניה, ובונים את ה-book  (ההחלטה על כמה להקצות לכל משקיע ולאיזה משקיעים).  Pricing וסגירת הספר - קבלת החלטה על  איזה משקיעים מקבלים איזה סכום, ועל מחיר המניה שהחברה תנפיק בה.  יום ההנפקה - היום בו החברה מתחילה להיסחר. -------- מוזמנים להצטרף אל קבוצת הפייסבוק שלנו ולהמשיך את השיח - www.facebook.com/groups/startupforstartup/ ניתן למצוא את כל הפרקים ותכנים נוספים באתר שלנו -   https://www.startupforstartup.com/