עליית הריבית ב-2022 חשפה משהו מעניין: בזמן שקרנות פרייבט אקוויטי גדולות שהתבססו על מינוף זול ספגו מכות קשות, דווקא חברות קטנות ומשפחתיות הפגינו עמידות. הן מעולם לא היו ממונפות, ולכן גם לא נפגעו.

רועי אבישי, מנכ"ל שרודרס ישראל, חלק מגוף עם 200 שנות ניסיון וטריליון דולר בנכסים, מסביר בפודקאסט הבית של Capital Summit למה הוא ממקד את ההשקעות בדיוק שם. לדבריו, 85-90 אחוז מהחברות שבהן שרודרס משקיעה הן חברות משפחתיות ומדובר ב"כר הפורה ביותר להשקעות פרייבט אקוויטי".

אז איך עושים את זה? המודל, לפי אבישי, דווקא די פשוט. בעלי חברה משפחתית באירופה או בארצות הברית מחפשים שותף אסטרטגי שיעזור להם לגדול, לייעל ולפתוח שווקים חדשים. יצירת הערך לא מבוססת על חוב אלא על שינוי תפעולי אמיתי. שרודרס לא משקיעה ישירות בחברות אלא בקרנות מתמחות שעושות את העבודה בשטח. אלו קרנות של כ-500 מיליון דולר שמתמקדות בסקטורים ספציפיים, כשהיתרון של שרודרס הוא בפריסה הגלובלית שלה. "אותה קרן יודעת ששרודרס מכירים את הסקטור כי הם רואים אותו מכמה יבשות שונות", מסביר אבישי. "הם יודעים לתת ערך מוסף מאוד חשוב, ולכן הקרנות רואות בשרודרס משקיע אסטרטגי".

כמי שצבר ניסיון רב בהשקעות חובקות עולם, אבישי מבין ויודע היטב מה ההבדל בין השקעה טובה לגרועה. הכל מתכנס לדבריו לפער שבין מנהל השקעות טוב לגרוע. "בחירת מנהל לא נכון זו טעות שתשלם עליה בדמים", הוא מבהיר.

אז אם הצטיידתם במנהל השקעות טוב, ואתם מעוניינים להשקיע בחברה משפחתית, האם יש עדיפות גיאוגרפית? אבישי סבור שכן. אז היכן כדאי להשקיע?

האזינו לפרק המלא על עולם ההשקעות הלא סחירות ותקבלו את כל התשובות