À medida que as operações crescem, o capital necessário para sustentar grandes projetos também aumenta. E muitos produtores estão começando a acessar estruturas financeiras que vão além do crédito bancário tradicional. Neste episódio do Fazendas Infinitas, recebemos Celso Affonso, sócio da MSA Partners, especialista em estruturação de crédito e operações no mercado de capitais para o agronegócio. Com mais de duas décadas de experiência no setor — incluindo passagens por Banco Original, Bertin e operações ligadas à JBS — Celso explica como funcionam as decisões financeiras que estruturam grandes projetos no agro.

 

Durante a conversa, falamos sobre:
Como grandes produtores estruturam crédito para operações de grande escala
A diferença entre crédito bancário e mercado de capitais
O papel da governança financeira no crescimento sustentável
Estruturação de operações como CRA, CPR e outras alternativas de financiamento
Gestão de risco e decisões de capital no agronegócio moderno

 

O agro brasileiro está cada vez mais conectado ao mercado financeiro — e entender essa dinâmica é fundamental para quem opera em grande escala.

CAPÍTULOS

00:00 Abertura e apresentação do episódio 01:26 O que o Celso faz no mercado de capitais 02:31 A origem do crédito no agro: Bertin, JBS e Banco Original 05:01 A expansão do crédito além da pecuária 06:32 Entrada em soja, milho e algodão 07:20 O aprendizado com o Bank Boston 08:44 Grandes produtores e a necessidade real de capital 10:17 A trajetória pós-Banco Original e a chegada ao BTG/Exis 12:36 O início do mercado de capitais no agro e os FIAGROs 14:09 Pandemia, juros baixos e a tempestade perfeita 16:30 Crédito como ferramenta: quando ajuda e quando mata 17:17 Crédito bancário vs. mercado de capitais 18:15 O que é preciso para acessar o mercado de capitais 19:12 Como se estrutura uma operação de alto nível 21:34 O gargalo do agro: excelência na fazenda, fragilidade no escritório 23:01 High grade vs. high yield no agro 25:12 Como a Faria Lima financia o agro 28:33 Fundos líquidos, mas mais seletivos 29:22 Custos, covenants e regras do mercado de capitais 32:00 O cenário de crédito no agro em 2026 33:01 “A pandemia foi uma festa. Agora é a ressaca.” 35:59 Gestão de risco e uso do mercado futuro 37:21 O erro clássico do produtor otimista 40:16 Governança: o que fazer antes de buscar capital 42:01 Não é hora de crescer. É hora de arrumar a casa 43:30 Sucessão, controle e decisões de investimento 46:04 CDI alto, alongamento de dívida e estratégia financeira 48:14 O que quebra a empresa é fluxo de caixa 49:18 RJ no agro: quando faz sentido e quando destrói valor 52:19 Gestão e governança para antecipar problemas 54:01 Como o mercado de capitais eleva o nível do produtor 55:16 O principal conselho para o produtor rural em 2026

 

🎧 Assista ao episódio completo e entenda como o capital está moldando o futuro do agronegócio.

 Acesse nosso site! www.trattoconsultoria.com

&Agrave; medida que as opera&ccedil;&otilde;es crescem, o capital necess&aacute;rio para sustentar grandes projetos tamb&eacute;m aumenta. E muitos produtores est&atilde;o come&ccedil;ando a acessar estruturas financeiras que v&atilde;o al&eacute;m do cr&eacute;dito banc&aacute;rio tradicional. Neste epis&oacute;dio do Fazendas Infinitas, recebemos Celso Affonso, s&oacute;cio da MSA Partners, especialista em estrutura&ccedil;&atilde;o de cr&eacute;dito e opera&ccedil;&otilde;es no mercado de capitais para o agroneg&oacute;cio. Com mais de duas d&eacute;cadas de experi&ecirc;ncia no setor &mdash; incluindo passagens por Banco Original, Bertin e opera&ccedil;&otilde;es ligadas &agrave; JBS &mdash; Celso explica como funcionam as decis&otilde;es financeiras que estruturam grandes projetos no agro.
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Durante a conversa, falamos sobre:
<ul>
<li>Como grandes produtores estruturam cr&eacute;dito para opera&ccedil;&otilde;es de grande escala</li>
<li>A diferen&ccedil;a entre cr&eacute;dito banc&aacute;rio e mercado de capitais</li>
<li>O papel da governan&ccedil;a financeira no crescimento sustent&aacute;vel</li>
<li>Estrutura&ccedil;&atilde;o de opera&ccedil;&otilde;es como CRA, CPR e outras alternativas de financiamento</li>
<li>Gest&atilde;o de risco e decis&otilde;es de capital no agroneg&oacute;cio moderno</li>
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O agro brasileiro est&aacute; cada vez mais conectado ao mercado financeiro &mdash; e entender essa din&acirc;mica &eacute; fundamental para quem opera em grande escala.
CAP&Iacute;TULOS
00:00 Abertura e apresenta&ccedil;&atilde;o do epis&oacute;dio 01:26 O que o Celso faz no mercado de capitais&nbsp;02:31 A origem do cr&eacute;dito no agro: Bertin, JBS e Banco Original 05:01 A expans&atilde;o do cr&eacute;dito al&eacute;m da pecu&aacute;ria 06:32 Entrada em soja, milho e algod&atilde;o 07:20 O aprendizado com o Bank Boston 08:44 Grandes produtores e a necessidade real de capital 10:17 A trajet&oacute;ria p&oacute;s-Banco Original e a chegada ao BTG/Exis 12:36 O in&iacute;cio do mercado de capitais no agro e os FIAGROs 14:09 Pandemia, juros baixos e a tempestade perfeita 16:30 Cr&eacute;dito como ferramenta: quando ajuda e quando mata 17:17 Cr&eacute;dito banc&aacute;rio vs. mercado de capitais 18:15 O que &eacute; preciso para acessar o mercado de capitais 19:12 Como se estrutura uma opera&ccedil;&atilde;o de alto n&iacute;vel 21:34 O gargalo do agro: excel&ecirc;ncia na fazenda, fragilidade no escrit&oacute;rio 23:01 High grade vs. high yield no agro 25:12 Como a Faria Lima financia o agro 28:33 Fundos l&iacute;quidos, mas mais seletivos 29:22 Custos, covenants e regras do mercado de capitais 32:00 O cen&aacute;rio de cr&eacute;dito no agro em 2026 33:01 &ldquo;A pandemia foi uma festa. Agora &eacute; a ressaca.&rdquo; 35:59 Gest&atilde;o de risco e uso do mercado futuro 37:21 O erro cl&aacute;ssico do produtor otimista 40:16 Governan&ccedil;a: o que fazer antes de buscar capital 42:01 N&atilde;o &eacute; hora de crescer. &Eacute; hora de arrumar a casa 43:30 Sucess&atilde;o, controle e decis&otilde;es de investimento 46:04 CDI alto, alongamento de d&iacute;vida e estrat&eacute;gia financeira 48:14 O que quebra a empresa &eacute; fluxo de caixa 49:18 RJ no agro: quando faz sentido e quando destr&oacute;i valor 52:19 Gest&atilde;o e governan&ccedil;a para antecipar problemas 54:01 Como o mercado de capitais eleva o n&iacute;vel do produtor 55:16 O principal conselho para o produtor rural em 2026
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🎧 Assista ao epis&oacute;dio completo e entenda como o capital est&aacute; moldando o futuro do agroneg&oacute;cio.
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